[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"detail-sidebar-cat-1-id-113":3,"doc-seo-232999-113":41,"doc-detail-232999-id":108},{"code":4,"msg":5,"data":6},0,"success",[7,13,17,21,25,29,33,37],{"id":8,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":11,"show_sort_weight":4,"slug":12},178,1,"Template","Faktur","faktur",{"id":14,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":15,"show_sort_weight":4,"slug":16},192,"Formulir","formulir-192",{"id":18,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":19,"show_sort_weight":4,"slug":20},180,"Media Sosial","media-sosial",{"id":22,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":23,"show_sort_weight":4,"slug":24},179,"Poster","poster",{"id":26,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":27,"show_sort_weight":4,"slug":28},176,"Presentasi","presentasi",{"id":30,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":31,"show_sort_weight":4,"slug":32},177,"Resume","resume",{"id":34,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":35,"show_sort_weight":4,"slug":36},182,"Surat","surat-a95d00d3aaf04f3b854ecf140f00d385",{"id":38,"doc_module":9,"doc_module_name":10,"category_name":39,"show_sort_weight":4,"slug":40},183,"Umum","umum-07d1ff437201438088836b2b1ed3c90f",{"code":4,"msg":42,"data":43},"ok",{"site_id":44,"language":45,"slug":46,"title":47,"keywords":48,"description":49,"schema_data":50,"social_meta":101,"head_meta":103,"extra_data":105,"updated_unix":107},113,"id","tm-10-optimum-portfolio-and-asset-allocation-based-on-markowitz-model","TM 10 - Optimum Portfolio dan Asset Allocation Berdasarkan Model Markowitz","","Materi ini membahas pembentukan portofolio optimal dengan dasar model Markowitz melalui konsep portofolio efisien dan portofolio optimal, fungsi utilitas, serta kurva indiferen. Uraian juga menekankan perbedaan antara aset berisiko dan aset bebas risiko beserta contoh aplikasinya. Ditekankan bahwa investor bersifat risk averse sehingga cenderung memilih kombinasi return dan risiko yang paling sesuai preferensi. Model Markowitz dijelaskan melalui asumsi periode investasi tunggal, tanpa biaya transaksi, dan preferensi investor yang hanya dipengaruhi return yang diharapkan serta risiko.",{"@graph":51,"@context":100},[52,68,83],{"@type":53,"itemListElement":54},"BreadcrumbList",[55,59,62,65],{"item":56,"name":57,"@type":58,"position":9},"https://docshare.wps.com","Home","ListItem",{"item":60,"name":10,"@type":58,"position":61},"https://docshare.wps.com/id/template/",2,{"item":63,"name":27,"@type":58,"position":64},"https://docshare.wps.com/id/template/presentasi/",3,{"item":66,"name":47,"@type":58,"position":67},"https://docshare.wps.com/id/template/tm-10-optimum-portfolio-and-asset-allocation-based-on-markowitz-model/232999/",4,{"url":66,"name":47,"@type":69,"author":70,"headline":47,"publisher":73,"fileFormat":76,"inLanguage":45,"description":49,"dateModified":77,"datePublished":77,"encodingFormat":76,"isAccessibleForFree":78,"interactionStatistic":79},"DigitalDocument",{"name":71,"@type":72},"Stanley","Person",{"url":56,"name":74,"@type":75},"DocShare","Organization","application/pdf","2026-09-10",true,{"@type":80,"interactionType":81,"userInteractionCount":4},"InteractionCounter",{"@type":82},"ViewAction",{"@type":84,"mainEntity":85},"FAQPage",[86,92,96],{"name":87,"@type":88,"acceptedAnswer":89},"Apa yang dimaksud dengan portofolio efisien?","Question",{"text":90,"@type":91},"Portofolio efisien adalah portofolio yang memaksimalkan return yang diharapkan pada tingkat risiko tertentu, atau memberi risiko terendah untuk tingkat return tertentu. Investor menilai portofolio berdasarkan keseimbangan return dan risiko.","Answer",{"name":93,"@type":88,"acceptedAnswer":94},"Apa perbedaan portofolio efisien dan portofolio optimal?",{"text":95,"@type":91},"Portofolio optimal dipilih investor dari kumpulan portofolio efisien yang tersedia. Pilihan tersebut sesuai preferensi investor terhadap return dan risiko yang bersedia ditanggungnya.",{"name":97,"@type":88,"acceptedAnswer":98},"Apa itu fungsi utilitas dan kurva indiferen?",{"text":99,"@type":91},"Fungsi utilitas adalah fungsi matematis yang menunjukkan nilai dari alternatif pilihan investasi. Kurva indiferen menggambarkan kumpulan portofolio dengan kombinasi return harapan dan risiko yang memberi utilitas sama bagi investor.","https://schema.org",{"og:url":66,"og:type":102,"og:title":47,"og:site_name":74,"og:description":49},"article",{"robots":104,"canonical":66},"index,follow",{"doc_id":106,"site_id":44},232999,1789075028,{"code":4,"msg":5,"data":109},{"doc_id":106,"user_id":110,"nickname":71,"user_avatar":111,"doc_module":9,"category_id":26,"category_name":27,"doc_title":47,"doc_description":49,"doc_content":112,"file_id":113,"file_url":114,"file_type":115,"file_size":116,"view_count":4,"is_deleted":4,"is_public":9,"is_downloadable":9,"audit_status":9,"page_count":117,"language":118,"language_code":45,"site_id":44,"html_lang":45,"table_of_contents":119,"faqs":120,"seo_title":121,"seo_description":49,"update_tm":107,"read_time":122},2336477405376,"https://ap-avatar.wpscdn.com/davatar_29158cc5080c5b710cf443261637dec0","OPTIMUM PORTFOLIO AND ASSET ALLOCATION BASED ON MARKOWITZ MODEL  \nPORTFOLIO MANAGEMENT  \nArdhianiFadila,SST,ME,CFMA  \nBASIC CONCEPT  \n• Ada tiga konsep dasar yang perlu diketahui untuk memahami pembentukan portofolio optimal, yaitu:  \n• portofolio efisien dan portofolio optimal  \n• fungsi utilitas dan kurva indiferen  \n• aset berisiko dan aset bebas risiko  \nPORTOFOLIO EFISIEN  \n• Portofolio efisien ialah portofolio yang memaksimalkan return yang diharapkan dengan tingkat risiko tertentu yang bersedia ditanggungnya, atau portofolio yang menawarkan risiko terendah dengan tingkat return tertentu.  \n• Mengenai perilaku investor dalam pembuatan keputusan investasi diasumsikan bahwa semua investor tidak menyukairisiko (risk averse) .  \n• Misalnya jika ada investasi A (return 15%, risiko 7%) dan investasi B (return 15%, risiko 5%), maka investor yang risk averse akan cenderung memilih investasi B.  \nPORTOFOLIO OPTIMAL  \n•Portofolio optimal merupakan portofolio yang dipilih investor dari sekian banyak pilihan yang ada padakumpulan portofolio efisien.  \n•Portofolio yang dipilih investor adalah portofolio yang sesuai dengan preferensi investor bersangkutan terhadap return maupun terhadap risiko yang bersedia ditanggungnya .  \nFUNGSI UTILITAS  \n• Fungsi utilitas dapat diartikan sebagai suatu fungsi matematis yang menunjukkan nilai dari semua alternatif pilihan yang ada.  \n• Fungsi utilitas menunjukkan preferensi seorang investor terhadap berbagai pilihan investasi dengan masing-masing risiko dan tingkat return harapan.  \n• Fungsi utilitas bisa digambarkan dalam bentuk grafik sebagai kurva indiferen .  \nKURVA INDIFEREN  \n• Kurva indeferen menggambarkan kumpulan portofolio dengan kombinasi return harapan dan risiko masing-masing yang memberikan utilitas yang sama bagi investor.  \n• Kemiringan (slope) positif kurva indeferen menggambarkan bahwa investor selalu menginginkan return yang lebih besarsebagai kompensasi atas risiko yang lebih tinggi.  \nKURVA INDIFEREN  \nArdhianiFadila,SST,ME,CFMA  \nASET BERESIKO  \n• Semakin enggan seorang investor terhadap risiko (risk averse), maka pilihan investasinya akan cenderung lebih banyak padaaset yang bebas risiko .  \n• Aset berisiko adalah aset-aset yang tingkat return aktualnya dimasa depan masih mengandung ketidakpastian.  \n• Salah satu contoh aset berisiko adalah saham.  \nASET BEBAS RESIKO  \n• Aset bebas risiko (risk free asset) merupakan aset yang tingkat returnnya di masa depan sudah bisa dipastikan pada saat ini, dan ditunjukkan oleh varians return yang sama dengan nol.  \n• Satu contoh aset bebas risiko adalah obligasi jangka pendek yang diterbitkan pemerintah, seperti Sertifikat Bank Indonesia (SBI) .  \nMODEL PORTOFOLIO MARKOWITZ  \n•Teori portofolio dengan model Markowitz didasari oleh tiga asumsi, yaitu:  \n• Periode investasi tunggal, misalnya 1 tahun.  \n• Tidak ada biaya transaksi.  \n• Preferensi investor hanya berdasar pada return yang diharapkan dan risiko .  \nArdhianiFadila,SST,ME,CFMA","cbCaigf2xQXSbzvO","https://ap.wps.com/l/cbCaigf2xQXSbzvO","pdf",735420,18,"Indonesian","# Portfolio Efisien\n## Portofolio optimal\n# Fungsi utilitas dan kurva indiferen\n# Aset berisiko dan aset bebas risiko\n# Model Portofolio Markowitz","[{\"question\":\"Apa yang dimaksud dengan portofolio efisien?\",\"answer\":\"Portofolio efisien adalah portofolio yang memaksimalkan return yang diharapkan pada tingkat risiko tertentu, atau memberi risiko terendah untuk tingkat return tertentu. Investor menilai portofolio berdasarkan keseimbangan return dan risiko.\"},{\"question\":\"Apa perbedaan portofolio efisien dan portofolio optimal?\",\"answer\":\"Portofolio optimal dipilih investor dari kumpulan portofolio efisien yang tersedia. Pilihan tersebut sesuai preferensi investor terhadap return dan risiko yang bersedia ditanggungnya.\"},{\"question\":\"Apa itu fungsi utilitas dan kurva indiferen?\",\"answer\":\"Fungsi utilitas adalah fungsi matematis yang menunjukkan nilai dari alternatif pilihan investasi. Kurva indiferen menggambarkan kumpulan portofolio dengan kombinasi return harapan dan risiko yang memberi utilitas sama bagi investor.\"}]","TM 10 - Optimum Portfolio dan Asset Allocation Berdasarkan Model Markowitz | PDF",6]