Analisis Non-Hierarchical Clustering dan Lagrangean Multiplier dalam Penentuan Bobot Portofolio Optimal Saham Perbankan Indonesia

Sep 10, 2026

Unggah oleh Graffin

Investasi merupakan kegiatan menanamkan sejumlah dana untuk dikembangkan pada periode tertentu guna memperoleh keuntungan. Banyak investor tertarik berinvestasi pada saham perbankan, dengan kebutuhan memperoleh return tinggi dan risiko serendah mungkin. Risiko tidak dapat dihilangkan, sehingga pemilihan kombinasi saham dalam portofolio menjadi krusial. Penelitian ini menggunakan 46 saham perbankan di IDX, membentuk kandidat melalui analisis non-hierarchical clustering, lalu menentukan portofolio optimal menggunakan teknik Lagrangean Multiplier. Hasil menunjukkan bobot optimal untuk BMAS, BANK, ARTO, BBYB, dan BBHI serta evaluasi ekspektasi return dan variansi portofolio.

BahasaIndonesian

KategoriUmum

FormatPDF

Halaman11

Waktu Membaca4 mnt

AksesGratis untuk diunduh

Daftar Isi

Abstrak

Kata-kata kunci

PENDAHULUAN

Received: 10 October 2022 Revised: 23 December 2022 Accepted: 29 December 2022 Published: 31 December 2022 Analisis Non-Hierarchical Clustering dan Lagrangean Multiplier dalam Penentuan Bobot Portofolio Optimal Saham Perbankan Indonesia Putri Isnaini Cahyaning Baiti 1, a), Jus Prasetya2, b) 1Magister Matematika, Univeritas Gadjah Mada, Bulaksumur, Sleman, Yogyakarta 2Alumni Magister Matematika, Universitas GadjahMada, Bulaksumur, Sleman, Yogyakarta E-mail: a)[putriisnaini97@mail.ugm.ac.id](putriisnaini97@mail.ugm.ac.id), b)[jusprasetya777@gmail.com](jusprasetya777@gmail.com) Abstract Investment is an activity of investing some amount of funds to be developed within a predetermined period of time in the future to gain profit. Many investors are interested in investing in banking stocks. Investors want a high rate of return with a low-risk value. Risk can’t be eliminated but can be minimized. Therefore, the selection of a combination of stocks are very necessary. The shares to be combined are selected based on the same characteristics. The shares used in selecting the portfolio are 46 banking stocks listed on the IDX. The selection combinations are carried out using non-hierarchical clustering analysis process. Then an optimal portfolio is formed using the Langrangean Multiplier technique. From this process, the percentage of optimal portfolio weight for each banking stock is BMAS (9.11%), BANK (32.78%), ARTO (28,84%), BBYB (16.72%%), and BBHI (12.54%) . Furthermore, from the result of the optimization calculations that have been obtained, the portfolio return expectation value is and the portfolio variance is . The mean value is larger than the variance indicates that the investor’s goals have been achieved. Keywords: Investment, Clustering, Return, Portfolio. Abstrak Investasi merupakan kegiatan menanamkan sejumlah dana untuk dikembangkan dalam jangkawaktu yang telah ditentukan di masa depan untuk memperoleh keuntungan. Banyak pelaku investasi (investor) yang tertarik berinvestasi pada saham perbankan. Investor menginginkantingkat return yang tinggi dengan nilai risiko yang rendah. Risiko tidak dapat dihilangkan, akan tetapi dapat diminimalkan. Oleh karenanya pemilihan kombinasi saham dalam portofolio sangatdiperlukan. Saham-saham yang akan dikombinasikan dipilih berdasarkan karakteristik yang sama. Saham yang digunakan dalam pemilihan portofolio adalah 46 saham perbankan yang terdaftar di BEI. Pemilihan kombinasi saham dilakukan dengan proses analisis non-hierarchical clustering. Kemudian dibentuk portofolio yang optimum menggunakan bantuan teknik Langrangean Multiplier. Dari proses ini, didapatkan persentase bobot portofolio optimal untuk masing-masing saham perbankan adalah BMAS (9,11%%), BANK (32,78%), ARTO (28,84%), BBYB (16.72%%), dan BBHI (12.54%) . Selanjutnya, dari hasil perhitungan optimalisasi yang telah diperoleh, didapatkan nilai ekspektasi return portofolio sebesar dan variansi portofolio sebesar . Nilai mean yang lebih besar dari pada variansi menunjukkan bahwa tujuan investor sudah terpenuhi. Kata-kata kunci: Investasi, Clustering, Return, Portofolio. PENDAHULUAN Dalam ekonomi modern, investasi perbankan merupakan suatu entitas keuangan. Investasi perbankan adalah sebuah perantara penting keuangan yang sangat diperlukan dalam pasar modal. Komponen dari sistem keuangan yang berkontribusi pada perkembangan suatu negara. Investasi bank juga memerankan peran penting dalam bidang keuangan domestik sebagai komponen yang layak dantidak ada perbedaan besar antara sistem investasi perbankan dan bank komersil (Hai, 2022) . Persaingan dalam bidang finansial telah menjadi salah satu hal yang paling diminati. PBB dengan program terkait Sustainable Development Goals menekankan bahwa memperkuat sistem finansialuntuk mendorong dan memperluas akses perbankan, asuransi, dan finansial (SDG 8.10) sangat penting dalam mempromosikan kegiatan produktif, penciptaan program yang layak, kewirausahaa

Pertanyaan Umum

Mengapa diperlukan pemilihan kombinasi saham dalam portofolio?

Karena risiko tidak dapat dihilangkan, tetapi dapat diminimalkan melalui diversifikasi dengan membentuk portofolio. Pemilihan kombinasi saham yang tepat menjadi penting untuk mencapai tujuan investor.

Metode apa yang digunakan untuk membentuk portofolio optimal?

Penelitian menggunakan analisis non-hierarchical clustering untuk pemilihan kombinasi saham, kemudian membentuk portofolio optimum dengan teknik Lagrangean Multiplier.

Saham perbankan apa yang menjadi dasar perhitungan portofolio?

Portofolio dibentuk dari 46 saham perbankan yang terdaftar di IDX (BEI).

Bagaimana interpretasi hasil mean dan variansi portofolio?

Nilai mean yang lebih besar daripada variansi menunjukkan bahwa tujuan investor telah terpenuhi, karena ekspektasi return lebih unggul dibanding tingkat penyimpangan risikonya.

Sep 10, 2026

Unggah oleh Graffin